Один из малоиспользуемых финансовых инструментов – опцион — позволяет извлекать прибыль даже на относительно стабильном рынке, тогда как валютные и срочные рынки используют колебание цен для увеличения доходов.
Стратегии торговли опционами строятся на их различных типах и параметрах. Рассмотрим самые основные из них.
Наиболее распространенной стратегией является покрытые опционы, которую удобно применить при малоактивном тренде. Допустим у вас есть акции, котировки которых не поднимаются. Вы продаете колл-опцион по цене исполнения выше рыночной. Если цена акций так и не поднимется, то вы выгодно продадите свой колл-опцион, если же она превысит страйк, то вы выигрываете деньги на росте акций, хотя сами акции вам придется поставить по цене ниже рыночной. Уменьшению рисков в данном случае способствует растущая прибыль от опциона, в случае падения котировок акции ниже закупочной цены.
Стратегия стэддл работает при ускорении рынка. Для ее реализации нужно купить пут опцион и колл-опцион с одним и тем же сроком и ценой исполнения. Ваш выигрыш будет возможен, если прибыль от опционов превысит премию за них. При этом не имеет значения в какую сторону изменится тренд. В стратегии стрэнгл можно уменьшить издержки на премиях за опционы, которые покупаются с разными ценами исполнения. Прибыль также будет расти при сильном изменении рынка.
Бычий спрэд осуществляется приобретением колл-опциона с ценой исполнения ниже, чем продажа еще одного колл-опциона. Стратегия сработает в случае повышения цен. Медвежий спрэд работает аналогично. Нужно купить пут опцион по страйку выше, чем проданный пут опцион.
Покупка и продажа опционов с разными страйками и одинаковой датой называется диапазонным форвардом. Эта стратегия служит для уменьшения рисков во время колебания котировок.
No Comments, Be The First!